如何在 StormGain 中使用加密期权进行投机和对冲

2024/01/05

您使用加密选项产生的潜在回报取决于您对如何正确使用它们的理解。因此，我们的下一步将探索各种流行的加密货币期权策略以及每种策略的最佳方案。

投机

投机往往是一种更短期的策略，并且通常以实现更大收益和更大风险的目标为目标。加密期权允许您根据您的偏好推测标的资产的价格变动，以应对不同程度的风险。

带有加密选项的投机策略

Long Call = 购买 Call Crypto

期权如果您看涨或相信基础加密资产会在更长的时间内上涨，则长期看涨期权可能是不错的选择。它为期权合约提供了更长的到期时间，因此资产达到或超过执行价格的时间更长。

示例

如果比特币目前的交易价格为 10,000 美元，并且您认为它会在加密期权到期日之前上涨到更高的价格，您可以通过购买加密看涨期权来建仓。

风险/回报：在这种情况下，你的长期看涨期权的潜在收益将是无限的，而且比直接投资比特币的收益要高得多。另一方面，您的损失仅限于您为加密期权支付的金额，因为它不能低于 0，即使比特币的价格在到期时远低于加密期权的执行价格。

注意：如果您认为价格会通过出售/卖空加密看跌期权的形式随着时间的推移而下跌，则可以复制此策略。随着价格下跌，您的看跌期权的价值会增加，但收益将受到限制，因为看跌期权的价值不能低于 0。

多头看跌 = 购买看跌加密期权

当您看跌或认为资产价格会下跌时，使用此交易策略。此外，多头看跌期权使您能够利用您的头寸，因为期权价值的变化往往大于标的资产价值的变化。

示例

继续上面的示例，如果比特币当前的交易价格为 10,000 美元，并且您认为在加密期权到期之前它会走低，您可以购买看跌加密期权。

风险/回报：在这种情况下，您的看跌期权的潜在收益将是无限的，并且比直接投资于比特币的收益要高得多。另一方面，您的损失仅限于您为加密期权支付的金额，因为它不能低于 0，即使比特币的价格在到期时远高于加密期权的执行价格。

注意：如果您认为价格会通过购买加密看涨期权的形式随着时间的推移而上涨，则可以复制此策略。随着价格上涨，您的看涨期权的价值会增加。

跨式 = 在同一基础资产上同时购买具有相同行使价和到期日的看涨期权和看跌加密期权

如果您预计资产的波动性会增加，但不确定方向，您可以使用此策略。因此，跨界是围绕重要公告或新闻的常用方法，这些公告或新闻可能会严重影响加密货币价格。

例如

再次使用比特币作为一个例子，假设有一组新的法规，在美国可能影响加密市场正在讨论之中。作为交易者，您可能不知道它将如何影响加密货币价格，但您预计它们会朝一个方向或另一个方向大幅变动。在这种情况下，您可以通过购买具有相同到期日的比特币看涨期权和看跌期权来跨越。

风险/回报：让我们假设在实际宣布之后，市场反应积极，您购买期权合约的基础加密资产的价格上涨。您将在看跌加密期权上蒙受相当于您为其支付的价格的小额损失，而看涨加密期权的价值将获得巨大收益。如果价格下跌，则相反。您会在看涨加密期权上蒙受相当于您为其支付的价格的损失，而在看跌加密期权上会产生收益。如果市场没有对事件做出反应并且价格没有变化，则两种加密货币期权的价值都会随着到期日的临近而缓慢下降。

对冲

对冲是通过在不利的价格变化的情况下采取反向头寸来减轻您的投资组合损失的尝试。期权的核心目的之一是允许交易者以有吸引力的成本比率对冲他们的头寸。

使用加密选项的对冲策略

假设您通过投资比特币获利。假设您想度过一个长假，不想在这段时间内跟随市场或交易，但也不想出售您的投资。在这种情况下，您可以保留持有的比特币，并额外购买相同基础资产的一些看跌加密期权。

如果比特币上涨，您将在持有的资产中获利，而在 Put Crypto 期权中会出现少量亏损，从而使您持有的资产的整体价值保持一定的稳定。相反，如果比特币下跌，您在指数上的损失将通过 Put Crypto 期权价格的上涨得到补偿。最后，如果比特币持平，Put Crypto 期权的价值也不会发生太大变化，您的持仓量将保持相对稳定。

关于杠杆的说明

正如我们希望我们现在已经明确表示的那样，加密期权比其基础资产更具波动性，这可以为交易者提供更多的盈利和亏损潜力。事实上，从一个角度来看，加密期权可以被视为在基础资产中持有杠杆头寸。因此，在对加密期权使用杠杆时必须小心。为了额外预防，我们设置了 StormGain 上交易加密期权的乘数上限，并建议您在开立杠杆头寸之前仔细考虑您愿意承担的风险。

现在您了解了加密期权的基础知识、您可能对使用它们感兴趣的原因以及您可以使用的策略，您已准备好进行前几次练习交易。

我为什么要交易加密期权？

也许交易加密期权的主要吸引力在于它们提供了更高的波动性。较高的波动性转化为较高风险下的较高潜在利润。期权模型的价格结构使得标的资产价格的变化乘以产生期权的价值。因此，与标的资产本身相比，当涉及到期权的价值时，加密期权会导致更陡峭的价格波动。

与标的资产相比，加密期权的波动性要高得多。

在上面的例子中，你可以看到比特币当天上涨了 3.47%。值得注意的是，与比特币相关的各种加密货币期权的相应价格变化范围从 62.29% 到 851.15%。这转化为大约 20 到 280 倍的价格变化。

更多曝光

加密货币选项允许您以相同数量的资本持有更大的头寸。原因是期权合约的价格往往显着低于标的资产的价格。例如，根据您的执行价格，比特币的看涨期权可能约为 100 美元。例如，假设比特币的交易价格接近 10,000 美元。从本质上讲，您可以以比特币实际成本的一小部分来交易比特币的价格变化。

例子

让我们继续以比特币为例。假设您认为比特币的价格会上涨。如果您以 10,000 美元的价格购买比特币本身，并且它跳到 11,000 美元，那么您将赚 1,000 美元减去任何相关的交易费用，以成功平仓并获得 10% 的不错回报。

现在让我们假设您投资了相同的金额购买了 1,000 个比特币看涨加密期权，每个价值 10 美元，总计 10,000 美元。比特币从 10,000 美元到 11,000 美元的 1,000 美元变化可以轻松地将加密期权的价格乘以 8 到 10 倍。虽然这种情况偶尔会发生，但让我们使用一个更保守的数字并假设期权价格上涨 5 倍。在此示例中，如果您要平仓并以 50 (5 x 10) 的新价格卖出 1,000 个加密期权，您将获得 50,000 (1,000 x 50 美元)（减去交易费用）。因此，对于 (40,000 / 10,000) * 100 = 400% 的回报，您会以相同的 10,000 投资实现 40,000 利润。

上面的例子展示了与直接投资于加密资产本身相比，加密期权可以产生的潜在回报。虽然这个例子可能是这种情况，但在一定程度上反过来也是如此。使用加密选项，您只会损失初始投资。例如，如果在您购买价值 10,000 美元的看涨期权后比特币的价格大幅下跌，无论比特币下跌多少，您的最大损失将是 10,000 美元——投资的原始价格。

因此，建议仅投资您愿意损失的金额并通过使用适当的止损水平来管理您的风险。

避免一些成本

关于交易加密期权的另一个有趣的一点是，在使用它们时，您不会使用隔夜掉期。这有助于降低整体交易成本，并且在中长期交易中尤其重要。

既然您对使用加密选项的优缺点有了更好的了解，现在是时候了解一些可以与它们一起使用的最佳策略了。

关于加密选项，我需要了解什么？

加密选项

加密期权与传统期权的不同之处在于，它们是衍生工具，可以根据标的加密资产的价格波动进行交易，而无需实际拥有加密资产本身。交易加密期权时，您将获得或失去头寸的开盘价和收盘价之间的差价，具体取决于激活加密期权合约时的交易地点。

StormGain 使您能够在各种不同的加密资产上交易加密期权。可以作为期权交易的加密资产可以在平台的期权部分找到，列为特定加密资产的子部分。在这里，您将找到不同类型的期权合约，例如看涨期权和看跌期权，以及到期日和执行价格。

示例

例如，您可以在下面看到比特币的看涨期权和看跌期权，它们在 11 月到期，执行价格从 19,100 到 19,400 不等。

这里作为衍生品的加密期权与传统的实物期权之间的主要区别在于，对于加密期权，您将无法在到期前以指定价格购买标的资产。相反，您只是在交易标的资产的价格波动。

加密选项与传统选项

既然我们已经介绍了加密期权的基础知识，让我们回顾一下传统期权的一些基础知识，以帮助您更加自信地进行交易。传统期权是衍生金融工具，其价值由标的资产决定，例如股票、商品或股指。它们为交易者提供了以合约启动时的交易价格买卖特定数量的标的资产的选择权，但不是要求。由于这不是必需的，因此它们不强制交易者进行买卖，从而具有更大的灵活性。

看涨期权赋予所有者在特定时间范围内以预定价格购买标的资产的权利。
看跌期权赋予所有者在特定时间范围内以预定价格出售标的资产的权利。

标的资产是一种金融工具，其价格波动决定了期权的价值是上涨还是下跌。
行使价是标的资产可以购买的价格，如果是看涨期权，或者是卖出，如果它们在到期前行使，则是看跌期权。
到期日，通常称为到期日，是可以行使期权的指定时间范围。从开仓到到期的这段时间被称为“到期时间”。请注意，StormGain 上提供的加密期权在到期日自动到期，这意味着如果届时未卖出，该头寸将自动关闭。因此，密切关注您的加密期权合约非常重要。

什么决定了加密期权的价格

无需花费数小时研究过多的细节和财务公式，可以说以下关键点决定了加密货币期权的价值：